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PEVC瞄准国企改革金矿全方位融入分羹混合所有制

发布时间:2019-09-30 05:13:52 阅读: 来源:码垛机厂家

PE/VC瞄准国企改革金矿:全方位融入 分羹混合所有制

在混合所有制日益推进的背景下,此前主要投资民企的VC和PE等风投机构正从中谋求新的机会。

近日,《中国企业报》记者从参与 科博会2014中国金融论坛 的多家风投机构了解到,对混合所有制企业,无论是IPO还是海外并购,VC和PE都表达了积极参与的意愿。

VC/PE看好

混合所有制改革机遇

在接受《中国企业报》记者采访时,多数风险投资机构人士都不约而同地表示,非常看好混合所有制带来的机会。

德同中国投资基金主管合伙人田立新认为,混合所有制对VC和PE等风险投资无疑是重大机遇。原来多数风险投资都是以投资民营企业为主,而混合所有制改革为风险投资提供了新的机遇。

贝恩投资(亚洲)有限公司执行董事陈中崛接受《中国企业报》记者采访时指出,此前,风险投资参与国企并购非常困难,一方面,国企并购很敏感,涉及国有资产流失;另一方面,由于部分国企缺乏决策机制,阻碍了风险投资参与国企的改革。

实际上目前很多的上市公司已经是混合所有制,国企缺少先进的理念。 陈中崛认为,国企在决策、机制方面需要进行改革, 主要是人的决策,不是机制的决策。如果国企负责人离任,基金怎么办?

陈中崛表示,随着混合所有制的推进,决策机制更为透明,这将有利于VC/PE参与投资混合所有制企业。

广东深圳一家风投机构负责人向《中国企业报》记者介绍,风险投资参与混合所有制,一方面能够引入现代企业机制和提高公司治理能力;另一方面还能为混合所有制企业带来外部优质资源。相比投资民企而言,风险投资机构投资混合所有制企业,回报率会更高一些。

全方位融入

混合所有制企业

目前VC/PE参与混合所有制投资的热情异常高涨。投资基金有望更多地参与国企改革。 中投顾问产业与政策研究中心主任扈志亮在接受《中国企业报》记者采访时表示。

扈志亮向记者介绍, 一方面,VC/PE不再单纯涉足企业兼并重组、上市融资等 暴利 领域;另一方面,VC/PE对于企业管理、战略决策有独到理解,企业日常管理中也可以看到VC/PE的身影,混合所有制企业将全方位迎接VC/PE的进驻。

事实上,一些风险投资机构早已跃跃欲试,参与国企改革的案例不断涌现。

据悉,弘毅入股上海城投、鼎晖等5家机构参股绿地集团借壳金丰投资上市,复星集团旗下两家公司将持有三元股份成为第三大股东,已成为国资改革、发展混合所有制的典型样本。

此外,在新的国资国企改革浪潮下,德同资本打破了 不要碰国有企业 的铁律。而九鼎投资则专门设立了国企投资部来开展国企改制方面的业务。外资方面,则有IDG投资全聚德、KKR入资青岛海尔。

助力混合所有制企业

海外并购

近年来,中国企业不断 走出去 ,出现一股股并购潮。业内人士指出,中国企业 走出去 既面临难得机遇,也面临来自政治、文化、人才、管理以及资金等等各个方面的严峻挑战。

陈中崛对《中国企业报》记者表示,国企在 走出去 以及跨国并购的过程中,存在一些弊端, 一是国企 走出去 时,战略不是很清晰,主要就是为了扩大规模。二是资金来源方面需要借债。

专家表示,如果混合所有制企业能够借助具有国际水准的VC和PE等风险投资的力量共同出海,风险投资不仅会为混合所有制企业提供资金支持,优化公司股东结构,提升公司治理水平,还会为企业发展提供具有国际化视野和经验的人才支持。因此,不论是在企业海外并购的战略决策层面,还是进一步的整合执行、发展全球业务方面,风险投资对混合所有制企业都能起到非常积极的作用。

法国维迪阿投资银行董事局主席、总裁吴亭亭对《中国企业报》记者表示,风险投资通过引进技术,帮助中国企业转型升级。

扈志亮表示,风险投资对企业管理、投资决策非常敏感,它的进入往往能给国企带来巨大的活力,对于提高国企运营效率、促进混合所有制经济健康发展有重要作用。同时,风险投资对于风险把控有独到见解,国企改革之时往往会面临较多的市场风险、政策风险,风险投资能够帮国企制定完善的风险应对机制。

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